अमेरिका के ताज़ा आंकड़े उम्मीद से कहीं ज़्यादा कमज़ोर निकले। कॉन्फ्रेंस बोर्ड का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक चार महीने में पहली बार जनवरी में संशोधित मूल्य 110.9 से गिरकर 106.7 (अपेक्षित 115) हो गया। जनवरी में टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में 6% से अधिक की गिरावट आई है, और व्यावसायिक निवेश भी निचले स्तर पर दिख रहा है। अमेरिकी औद्योगिक क्षेत्र के सुधार की उम्मीदें पूरी नहीं हो रही हैं; अब सबकी नजर गुरुवार को आने वाली आईएसएम रिपोर्ट पर है।
जैसा कि अपेक्षित था, न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंक ने मौद्रिक नीति के मापदंडों को अपरिवर्तित छोड़ दिया, और साथ में दिए गए बयान का लहजा नरम था, जिससे पता चलता है कि वर्तमान ब्याज दर स्तर पर्याप्त रूप से प्रतिबंधात्मक है। बाज़ार अधिक आक्रामक बयान की उम्मीद कर रहे थे, इसलिए बैठक के नतीजे प्रकाशित होने के बाद कीवी तुरंत निराशा की लहर में पड़ गए।
तेल साल के उच्चतम स्तर के करीब ट्रेड कर रहा है, ब्रेंट क्षण भर में 83 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर बढ़ गया है। तेल की कीमतें कई कारकों को दर्शाती हैं - ओपेक+ द्वारा उत्पादन सीमा बढ़ाने की तैयारी की अफवाहें, वैश्विक अर्थव्यवस्था की सामान्य रिकवरी और संबंधित जोखिम मांग, साथ ही डॉलर की ताकत में मंदी।
डेटा का बाज़ार पर वस्तुतः कोई प्रभाव नहीं पड़ता है; पैदावार में मामूली बदलाव आया और अमेरिकी डॉलर में एक सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव आया।
यूएसडी/सीएडी
कनाडा गुरुवार को जीडीपी डेटा जारी करेगा. निराशाजनक तीसरी तिमाही (-1.1%) के बाद, बाजार के खिलाड़ियों को 0.8% की वृद्धि की उम्मीद है, जो काम के घंटों में वृद्धि, निर्यात में आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि और दिसंबर में उम्मीद से अधिक मजबूत खुदरा बिक्री डेटा से प्रेरित है।
सीएडी की वृद्धि की उम्मीद करने के लिए वस्तुतः कोई बुनियादी कारण नहीं हैं। अमेरिका और कनाडा में बांड प्रतिफल की गतिशीलता स्पष्ट रूप से कनाडा के पक्ष में नहीं है, और बैंक ऑफ कनाडा की ओर से अधिक कठोर स्थिति के साथ स्थिति बदल सकती है, अगली बैठक अगले सप्ताह के लिए निर्धारित है। हालाँकि, यहाँ भी सकारात्मकता की उम्मीद करने का कोई कारण नहीं है, क्योंकि जनवरी में मुद्रास्फीति पूर्वानुमान से काफी अधिक घट गई है, और इसलिए, बैंक ऑफ कनाडा उग्र स्वर बनाए रखने के आखिरी कारणों को खो रहा है।
सबसे अधिक संभावना है, ब्याज दर 5% पर अपरिवर्तित रहेगी, और "मुद्रास्फीति में स्थायी मंदी सुनिश्चित करने के लिए नए डेटा की प्रतीक्षा" के बारे में नियमित बयान दिए जाएंगे, लेकिन यह इसके बारे में है। बाजार की प्रतिक्रिया सीएडी के पक्ष में होने की संभावना नहीं है, इसलिए यह संभव है कि आने वाले दिनों में, लूनी दबाव में बनी रहेगी, भले ही अमेरिकी डॉलर भी अपनी विकास प्रोत्साहन खो रहा है।
कुल मिलाकर जोखिम उठाने की क्षमता और तेल की बढ़ती कीमतें सीएडी को समर्थन दे रही हैं, लेकिन कुछ हद तक, क्योंकि कनाडाई अर्थव्यवस्था अमेरिका पर बहुत अधिक निर्भर है। अमेरिका में मांग जितनी अधिक होगी, निर्यात और समग्र उत्साह उतना ही अधिक होगा। इसलिए, महत्वपूर्ण क्षण पैदावार की गतिशीलता है, और यह वर्तमान में सीएडी के पक्ष में नहीं है, जो व्यावहारिक रूप से यूएसडी/सीएडी में गिरावट की संभावना को खारिज करता है।
+340 मिलियन के साप्ताहिक परिवर्तन के साथ लघु सीएडी स्थिति समाप्त हो गई है, और समग्र मंदी असंतुलन -64 मिलियन तक गिर गया है। पूर्वाग्रह तटस्थ है; हालाँकि, कीमत आगे डॉलर की वृद्धि का सुझाव देती है।
यूएसडी/सीएडी 1.3586 पर निकटतम प्रतिरोध से एक कदम दूर है, अगला लक्ष्य 1.3620 है। यदि यह इस स्तर से ऊपर स्थिर होने में सफल होता है, तो 1.3750/70 तक कोई महत्वपूर्ण प्रतिरोध नहीं है, और केवल फेडरल रिजर्व या बैंक ऑफ कनाडा की ब्याज दरों के पूर्वानुमान में बदलाव से वृद्धि को रोका जा सकता है।
यूएसडी/जेपीवाई
कोर सीपीआई दिसंबर में 3.7% से गिरकर 3.5% हो गई, और कुल मुद्रास्फीति 2% तक धीमी हो गई। कोर सीपीआई की मुद्रास्फीति वर्तमान में मार्च 2022 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर है और बैंक ऑफ जापान के मूल्य लक्ष्य से बिल्कुल मेल खाती है।
दिसंबर में 2.8% की वृद्धि की तुलना में, वस्तुओं की कीमतों में 2.1% की वृद्धि हुई, जो एक महत्वपूर्ण मंदी का प्रतिनिधित्व करती है। सेवाओं ने +2.2% दिखाया, और लंबी अवधि में पहली बार, सेवा क्षेत्र में कीमतों में वृद्धि वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि से अधिक हो गई।
मिज़ुहो बैंक का अनुमान है कि गर्मियों की शुरुआत में मुख्य मुद्रास्फीति धीमी होकर 2% हो जाएगी।
जापान की अर्थव्यवस्था अभी भी विकास के चरण में है, लेकिन सुधार की गति कमजोर है। यह सवाल कि क्या बीओजे अप्रैल में अल्पकालिक ब्याज दर को शून्य तक बढ़ाएगा, हल माना जाता है, और वास्तविक जीडीपी संकुचन के लगातार दो तिमाहियों और लगातार तीन तिमाहियों में उपभोक्ता और पूंजीगत व्यय में गिरावट के बावजूद स्थिति नहीं बदलेगी, जो अनिवार्य रूप से निर्धारित करती है घरेलू मांग की स्थिरता.
अतिरिक्त दर बढ़ोतरी की उम्मीद नहीं है, क्योंकि मुख्य मुद्रास्फीति काफी तेजी से धीमी हो रही है, और जब यूरोपीय सेंट्रल बैंक और फेड दरें कम करना शुरू करेंगे तो येन मजबूत होना शुरू हो जाएगा।
समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान शुद्ध लघु JPY स्थिति 819 मिलियन से बढ़कर -10.064 बिलियन हो गई। येन नवंबर के रिकॉर्ड निचले स्तर से बस एक कदम दूर है, जिससे पता चलता है कि येन और कमजोर होगा। कीमत बढ़ रही है.
दो सप्ताह से, येन 151.92 के बहु-वर्षीय उच्च स्तर के ठीक नीचे काफी संकीर्ण पार्श्व सीमा में ट्रेड कर रहा है। हमारा मानना है कि 151.92 की ओर धीमी वृद्धि के साथ ट्रेड कम अस्थिरता के साथ जारी रहेगा। बढ़ती जोखिम उठाने की क्षमता और बीओजे की अस्पष्ट स्थिति को देखते हुए, नीचे की ओर रिट्रेसमेंट का कोई आधार नहीं है।
