अमेरिकी डॉलर अभी भी "मिनी-रैली" प्रदर्शित कर रहा है, जो सभी प्रमुख मुद्रा जोड़े के मुकाबले अपनी स्थिति को मजबूत कर रहा है। हालाँकि खरीदार पिछले सप्ताह की तरह 1.1100 लक्ष्य से ऊपर समेकित होने का प्रयास कर रहे थे, EUR/USD जोड़ी नौवें आंकड़े के आधार पर गिर गई है। यह देखते हुए कि कीमतों में बढ़ोतरी छुट्टियों से पहले "पतले बाजार" में हुई थी, वर्तमान सुधारात्मक पुलबैक सही समझ में आता है। पिछले वर्ष के अंत में भावनात्मक उथल-पुथल के बाद, कोई यह तर्क दे सकता है कि यह जोड़ी स्थिर हो गई है।
उल्लेखनीय तथ्य यह है कि अमेरिकी डॉलर सूचकांक लगभग खाली आर्थिक कैलेंडर के बावजूद आत्मविश्वास से बढ़ रहा है। मंगलवार को, सूचकांक लगभग दो सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और 102वें आंकड़े क्षेत्र पर लौट आया। उदाहरण के लिए, कल अमेरिकी सत्र के दौरान, अमेरिकी विनिर्माण पीएमआई जारी किया गया (यह लाल रंग में आया, महत्वपूर्ण 50-बिंदु के निशान से नीचे रहा), और यूरोपीय सत्र के दौरान, पीएमआई का अंतिम मूल्यांकन प्रकाशित किया गया (लगभग सभी) संकेतकों को ऊपर की ओर संशोधित किया गया)। EUR/USD जोड़ी अभी भी आत्मविश्वास के साथ गिर रही है, इसलिए व्यापारियों ने इन रिलीज़ों को अनदेखा करना चुना।
जोखिम से व्यापक पलायन के बीच, डॉलर की मांग मजबूत है। प्रमुख वॉल स्ट्रीट इंडेक्स की शुरुआत साल की गिरावट के साथ हुई और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स में 1.5% से अधिक की गिरावट आई। वॉल स्ट्रीट की साल की शुरुआत ख़राब रही। उपभोक्ता सेवाओं, औद्योगिक और प्रौद्योगिकी क्षेत्रों सभी में नकारात्मक गतिशीलता देखी गई। कुल मिलाकर, मंगलवार के कारोबार की समाप्ति पर हरे निशान (1550/1345) में बंद हुए शेयरों की तुलना में गिरावट वाले शेयरों की संख्या अधिक थी।
पिछले सप्ताह चीन से आई खबर कि देश की विनिर्माण गतिविधि एक बार फिर धीमी हो गई है, योगदान देने वाले कारकों में से एक थी; क्रय प्रबंधक सूचकांक (पीएमआई) नवंबर में 49.4 से गिरकर दिसंबर में 49.0 पर आ गया। यह प्रवृत्ति घट रही है और पिछले तीन महीनों से देखी जा रही है। रिपोर्ट की संरचना से पता चलता है कि गिरावट का प्राथमिक कारण कमजोर बाहरी मांग थी, जैसा कि नए निर्यात ऑर्डर के दिसंबर सूचकांक से पता चलता है, जो 45.8 था (लगातार नौवें महीने के लिए गिरावट वाला घटक)।
बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के कारण जोखिम से बचने की भावना बढ़ रही है। हाल के घटनाक्रमों को देखते हुए, मध्य पूर्व में एक और विस्फोट हो सकता है। कुछ विश्लेषकों का दावा है कि लेबनान की राजधानी के करीब हमास नेताओं के खिलाफ हाल ही में हुए हमले के परिणामस्वरूप, इज़राइल और हिजबुल्लाह "पहले से कहीं अधिक पूर्ण पैमाने पर युद्ध के करीब" हैं। हिज़्बुल्लाह के पास "अधिक परिष्कृत शस्त्रागार और वास्तविक रणनीतिक तैयारी के साथ एक बड़ा, मजबूत और युद्ध-परीक्षित संगठन है," इसलिए यह (संभावित) सैन्य संघर्ष गाजा पट्टी में हमास के खिलाफ चल रहे सैन्य अभियानों की तुलना में बहुत बड़ा होगा। जैसा कि हिजबुल्लाह नेता हसन नसरल्ला ने बेरूत के निकट पहले उल्लिखित हमले के बाद कहा था, "इस तरह की कार्रवाइयां अनुत्तरित और दंडित नहीं की जाएंगी।"
विशेष रूप से, अमेरिकी विदेश मंत्री एंटनी ब्लिंकन ने इन टिप्पणियों के जवाब में "सुरक्षा कारणों से" इज़राइल की अपनी प्रस्तावित यात्रा स्थगित कर दी। यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण क्षण है जो बताता है कि मध्य पूर्व की घटनाएं तनाव कम करने के बजाय बढ़ने के मार्ग पर चल रही हैं। बाज़ार में जोखिम से बचने की बढ़ती भावना के परिणामस्वरूप, इस परिदृश्य में सुरक्षित-हेवन डॉलर को कुछ हद तक समर्थन मिला है।
ट्रेजरी पैदावार में वृद्धि से अमेरिकी डॉलर की मजबूती में भी मदद मिलती है। विशेष रूप से, दिसंबर के अंत में 3.78% तक गिरने के बाद 10-वर्षीय अमेरिकी सरकारी बांड पर उपज 4% के करीब लौट आई है।
EUR/USD जोड़ी आज भी पृष्ठभूमि दबाव का अनुभव कर रही है। लेकिन जल्द ही, व्यापारी "क्लासिक" मूलभूत कारकों की ओर रुख कर सकते हैं जिनमें जोड़ी को एक बार फिर ऊपर धकेलने की क्षमता है। उदाहरण के लिए, गुरुवार को जर्मनी की मुद्रास्फीति वृद्धि पर महत्वपूर्ण आंकड़े जारी किए जाएंगे, और शुक्रवार को गैर-कृषि पेरोल और यूरोज़ोन मुद्रास्फीति वृद्धि रिपोर्ट जारी की जाएगी।
प्रारंभिक पूर्वानुमानों से संकेत मिलता है कि जर्मनी का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (यूरोज़ोन के समग्र सीपीआई के साथ) ऊपर की ओर बढ़ेगा। गैर-कृषि पेरोल के लिए पूर्वानुमान वेतन वृद्धि संकेतक में गिरावट, बेरोजगारी में वृद्धि (3.9%), और गैर-कृषि रोजगार (160,000) में कमजोर विस्तार का संकेत देते हैं। इस तरह के अनुमानों से गिरावट की प्रवृत्ति वाले विकास की संभावना पर विश्वास के साथ चर्चा करना असंभव हो जाता है।
सप्ताह के अंत तक बाजार अधिक आश्वस्त हो सकता है कि फेडरल रिजर्व मार्च की बैठक में मौद्रिक नीति को आसान बनाना शुरू कर देगा और ईसीबी कम से कम जून तक दरों को अपने मौजूदा स्तर पर बनाए रखेगा। इसलिए, भले ही EUR/USD में स्पष्ट रूप से गिरावट का रुझान हो, जोड़ी को बेचना अभी भी जोखिम भरा लगता है।
तकनीकी रूप से कहें तो, यह जोड़ी 1.0910 के करीब पहुंच रही है, एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर जो डी1 टाइमफ्रेम पर बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य रेखा का प्रतिनिधित्व करता है। यदि भालू इस लक्ष्य को तोड़ने में सफल हो जाते हैं और बाजार 1.0910 से नीचे समेकित हो जाता है, तो इचिमोकू संकेतक कीमत के नीचे कुमो बादल और ऊपर तेनकन-सेन और किजुन-सेन लाइनों के साथ "डेथ क्रॉस" सिग्नल बनाएगा। इस कॉन्फ़िगरेशन द्वारा शॉर्ट पोजीशन की प्राथमिकता का संकेत दिया जाएगा। उसी समय सीमा पर कुमो बादल की ऊपरी सीमा, या 1.0830 चिह्न, इस परिदृश्य में नीचे की ओर गति का निकटतम लक्ष्य होगा। हालाँकि, तकनीकी संकेतों के बावजूद इस सप्ताह की प्रमुख रिलीज़ से पहले EUR/USD की बिक्री से बचना चाहिए।
