आज प्रकाशित अमेरिकी मुद्रास्फीति वृद्धि रिपोर्ट ग्रीनबैक की ओर नहीं निकली: कल के उछाल के बाद डॉलर सूचकांक में तेजी से गिरावट आई। प्रमुख डॉलर जोड़े ने तदनुसार अपना विन्यास बदल दिया। EUR/USD युग्म कोई अपवाद नहीं था: स्थानीय मूल्य न्यूनतम (1.0940) से उछलते हुए, कीमत 10वें आंकड़े की सीमाओं पर वापस आ गई।
कुल मिलाकर, डॉलर बुल्स ने एक महत्वपूर्ण ट्रम्प कार्ड खो दिया है। यदि अप्रैल की मुद्रास्फीति "ग्रीन ज़ोन" में होती, तो बाजार फिर से अनुमान लगाता कि नियामक आने वाले महीनों में एक और ब्याज दर वृद्धि का फैसला करेगा। लेकिन अप्रैल के परिणाम ने ऐसी धारणाओं को समाप्त कर दिया - कम से कम फेडरल रिजर्व की ग्रीष्मकालीन बैठकों के संदर्भ में।
सूखे आंकड़ों की भाषा में
विशेषकर, आज की रिपोर्ट के लगभग सभी घटक पूर्वानुमान स्तर पर थे। इस प्रकार, मार्च के 0.1% की वृद्धि के बाद मासिक संदर्भ में समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 0.4% पर आ गया। परिणाम अधिकांश विशेषज्ञों की भविष्यवाणियों से मेल खाते हैं। हालांकि, वार्षिक संदर्भ में, समग्र सीपीआई "लाल क्षेत्र" में था: 5.0% के पूर्वानुमान के साथ, सूचक 4.9% पर आ गया। अप्रैल 2021 के बाद यह सबसे कमजोर विकास दर है।
मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर, पूर्वानुमानों से मेल खाता है। मासिक शर्तों में, मामूली वृद्धि (0.4%) दर्ज की गई, और वार्षिक शर्तों में थोड़ी गिरावट (5.5%) दर्ज की गई। मार्च में यह सूचक अप्रत्याशित रूप से बढ़कर 5.6% हो गया।
आज की रिपोर्ट की संरचना इंगित करती है कि अप्रैल में ऊर्जा की कीमतें 5.1% (मार्च में 6.4% की कमी के बाद) गिर गईं, जबकि एक महीने पहले 8.5% की वृद्धि के बाद खाद्य कीमतों में 7.7% की वृद्धि हुई।
विज्ञप्ति क्या कहती है
सबसे पहले, प्रकाशित रिपोर्ट के महत्व का आकलन करने के लिए, मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक की गतिशीलता पर ध्यान देना आवश्यक है। तथ्य यह है कि पिछले पांच महीनों में बेस इंडेक्स में लगातार कमी आई है (6.6% से 5.5% तक)। पिछले महीने, पिछले छह महीनों में पहली बार कोर सीपीआई की वृद्धि दर में तेजी आई। इस तथ्य ने डॉलर के बुल्स की स्थिति को मजबूत किया: बाजार ने इस संभावना पर चर्चा शुरू कर दी कि यदि कोर इंडेक्स गति प्राप्त करना जारी रखता है, तो फेडरल रिजर्व उत्तरदायी उपाय करेगा और दर को फिर से बढ़ा देगा - जून या जुलाई में। पिछले शुक्रवार को प्रकाशित अप्रैल के गैर-कृषि पेरोल ने आग में घी डालने का काम किया। यह पता चला कि रिपोर्ट के मुद्रास्फीति घटक (औसत प्रति घंटा आय संकेतक) ने अप्रत्याशित रूप से आत्मविश्वास वृद्धि दिखाई: मासिक शर्तों में, सूचक 0.5% (हालांकि पूर्वानुमान 0.3% पर था), और वार्षिक शर्तों में - तुरंत 4.4 से बढ़ गया % (4.2% के पूर्वानुमान के साथ)।
इसलिए, फेड की आगे की कार्रवाइयों के संबंध में हॉकिश अपेक्षाओं को मजबूत/कमजोर करने के संदर्भ में आज का परिणाम महत्वपूर्ण है। आखिरकार, समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (वार्षिक शर्तों में) और कोर इंडेक्स दोनों ने गिरावट की प्रवृत्ति का प्रदर्शन किया।
फेडरल रिजर्व की मई की बैठक के बाद, उसने ब्याज दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की। फिर भी, साथ ही, इसने मौद्रिक नीति की आगे की संभावनाओं का आकलन करने में अपनी बयानबाजी को कड़ा नहीं किया। नियामक ने संकेत दिया कि बैठक से बैठक तक, यह मौद्रिक नीति को कसने की संचयी मात्रा, मौद्रिक नीति के पिछड़े प्रभावों और प्रमुख मैक्रो संकेतकों की गतिशीलता पर विचार करेगा - मुख्य रूप से मुद्रास्फीति क्षेत्र में।
आज की मुद्रास्फीति की रिपोर्ट ने इस संभावना को कम कर दिया है कि फेड एक तेजतर्रार पाठ्यक्रम फिर से शुरू करेगा। सीएमई फेडवॉच टूल डेटा के अनुसार, जून की बैठक में दर वृद्धि की संभावना अब 15% है (क्रमशः यथास्थिति बनाए रखने की संभावना 85% है)। बाजार को लगभग तय है कि रेगुलेटर अगले महीने रेट को मौजूदा लेवल पर ही बनाए रखेगा। विशेष रूप से, व्यापारी अगली - जुलाई - बैठक के बाद दर में कटौती से इंकार नहीं करते हैं। CME FedWatch टूल डेटा के अनुसार, जुलाई में 25-आधार-बिंदु की कमी (5.0%) की संभावना 36.2% अनुमानित है। यथास्थिति बनाए रखने की संभावना 55.6% है, और 25-आधार-बिंदु वृद्धि (5.5%) की संभावना 8.2% है।
दूसरे शब्दों में, मुद्रास्फीति की रिपोर्ट ने कम से कम अगली दो बैठकों के संदर्भ में व्यापारियों की आक्रामक भावना को बेअसर कर दिया है।
निष्कर्ष
अमेरिकी मुद्रास्फीति ग्रीनबैक की सहयोगी नहीं बनी है। EUR/USD जोड़ी स्थानीय निम्न स्तर से पीछे हटी और 10वें आंकड़े की सीमाओं का परीक्षण किया। हालांकि, व्यापारी 1.1000 के प्रतिरोध स्तर (D1 समय सीमा पर बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य रेखा) को जबरदस्ती पार नहीं कर सके।
जोड़ी के बुल्स द्वारा इस लक्ष्य को पार करने के बाद लॉन्ग पोजीशन पर विचार किया जाना चाहिए। इस मामले में, ऊपर की ओर गति का अगला लक्ष्य 1.1070 मार्क होगा – यह उसी समय सीमा पर बोलिंगर बैंड संकेतक की ऊपरी रेखा है। इसके अलावा, यह मूल्य स्तर उस मूल्य सीमा की सीमा का प्रतिनिधित्व करता है जिसके भीतर जोड़ी लगातार तीसरे सप्ताह व्यापार कर रही है।
